川普交易或將繼續升溫

過去一周，美國大選已成為了金融市場每天討論的主題，在大選日11月5日臨近的最後一周，川普和賀錦麗的支持率更出現了明顯變化，從9-10月一面倒賀錦麗幾個百分點，至最新的民調顯示川普和賀錦麗支持率幾近平分，甚至在「垃圾論」發酵後，愈來愈多民調甚至金融機構都認為川普的支持率已經反超賀錦麗。

市場最新開始憧憬除了川普重返白宮外，這次選舉更可能出現紅色浪潮，也就是共和黨或能重新奪得參眾兩院的主導權，使得川普的施政更為暢通無阻，川普交易可望持續受追捧。

要注意的是，川普主張許多關稅和減稅措施，都有助刺激美國經濟成長，通膨和經濟成長進一步受刺激下，聯準會降息幅度便需要減慢，也因此在川普支持率愈加增加時，美元表現極為強勢。由於川普主張的關稅措施也將導緻美企和資金回流，新興市場和亞洲市場資金或將再次出現聯準會升息時期的外流情況。

10月美元強勢下，日韓泰貨幣跌幅居首

比對亞洲市場主要貨幣走勢，12只貨幣中，10只貨幣都錄得跌幅，其中以日、韓、馬、泰貨幣的跌幅最為顯著。由於日本貨幣政策立場再次鴿派，加上日本政壇動盪，日圓在一個月內錄得5.5%的跌幅。

2024年的美國總統大選注定不一般！

文體界名人打破禁忌談政治，泰勒絲、碧昂絲等大牌歌手紛紛站隊賀錦麗；而依照歷史慣例，「應該」支持民主黨的矽谷菁英反而倒向川普。

碧昂絲、泰勒絲站臺賀錦麗來源：網絡

目光轉向金融市場，所謂的川普交易已充分激發交易員的「動物精神」。美元、美股、美債殖利率近來倔強挺升；加密幣、黃金本週齊創歷史新高，漲勢彷彿上了「渦輪增壓」。

各種玩票式行為還包括網紅券商的業務創造力，經紀公司Robinhood本週表示將推出押注大選結果的合約，角色似乎在朝博彩公司進一步靠攏。

要點提示：

1.政壇地震爆發，日股不跌反漲的原因包含利空兌現、日圓貶值，以及業績強勢等；

2、日本央行本週幾乎鐵定按兵不動；

3.日股尚未擺脫C浪殺跌陰影，美日則開始挑戰關鍵黃金分割位。

就在美國總統大選下週揭幕前，這個星期本是美國一系列關鍵數據發布的超級週，但周一(10月28日)伊始，金融市場的目光全被日本給吸引過去。

石破茂在眾院選舉前爆出政治「黑金」醜聞後，日本執政聯盟輸掉多數席次的結果不意外，意外的是日股低開高走。

歷史性慘敗後的股市倒漲

週一凌晨發布的結果顯示，由自民黨和公明黨組成的執政聯盟，在國會的席次數從此前的279席銳減至215席，失去多數地位。

本週，美國大型科技巨頭財報密集揭曉，投資人拭目以待，股市波動性可能加劇。

本週二（10月23日）美股後，Google母公司Alphabet將率先公佈第三季財報。

市場預期如下：

• 每股盈餘：1.84美元
• 總營收：863.7億美元

從往期數據來看，這兩個指標過去六個季度都超出了市場預期。除了核心數據，市場也將關注人工智慧(AI)、雲端服務和廣告等關鍵業務領域。

以下是本週市場焦點、您應該重點關注的事件以及可能出現的交易機會。

政治動盪，日圓跌至153水平

剛過去的週末，日本自民黨的執政聯盟時自2009年以來首次失去眾議院多數席位，顯示政治獻金醜聞的影響揮之不去。政治動盪風險拖累日圓在亞洲早盤觸及近三個月低點，週一亞盤跌至153.60水平，刷新階段性新低。另外，週六凌晨以色列對伊朗的軍事目標實施有限打擊，德黑蘭淡化影響，或意義其不會以牙還牙，週一亞盤市場影響有限。

聚焦七巨頭財報季和那指

美國股指9月初以來的強勁漲勢在過去幾週有所減弱，原因是市場要應對即將到來的美國大選風險以及對聯準會降息預期進行重新定價。其中，本週NAS100指數可能迎來助力，「美股七巨頭」中的五家公司將公佈最新財報，包括蘋果、微軟、亞馬遜、Meta和Alphabet，它們的總市值達到12萬億美元。市場對這些大型科技公司財報的反應以及重磅美國就業報告將在未來幾天影響以科技股為主的NAS100指數。

重大事件

美國股市三大指數24日走勢漲跌互見，其中道瓊工業指數收盤下跌140.59點，跌幅0.33%，標普S&P500指數收盤小漲12.44點，漲幅0.21%，而納斯達克收盤上漲138.83點，漲幅0.76%，本周市場焦點昨日美國公布截止10月19日當周初領失業金人數下滑至22.7萬人，低於市場預測，使得盤中黃金衝高後出現一波拉回行情，另一方面，美國全球製造業PMI數據來到47.8，小幅高於市場預期，但仍落在50榮枯線下方，顯示出美國經濟逐步下滑。

另外，技術分析面切入1小時級別觀察美元指數上漲後出現一波拉回修正行情，昨日數據利多之下未見反彈走勢，目前K棒短線轉為空方排列，有望持續向下修正，但請注意下方有上升趨勢線支撐。

技術分析（黃金XAUUSD）

在距離11月5日美國大選僅剩不到兩週的時間節點上，兩黨競爭依舊白熱化！

路透/益普索最新民調顯示，民主黨副總統哈里斯以46%比43%的微弱優勢領先共和黨前總統川普，幾乎延續了前週結果；

然而在基於加密幣交易所的Polymarket網站上，川普的勝算已攀升至60%以上。

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川普交易捲土重來

雖然選戰結果依舊撲朔迷離，但大選已成為全球金融市場最重要的驅動因素之一。而交易員的心中似乎早已有了選舉結果：大機構的「聰明錢」已紛紛all in川普勝選——

高盛的「川普勝利指數」創下了歷史新高，相反哈里斯指數則回到了拜登時期水平。

德意志銀行指出，兩人執政的市場預期差異主要反映在外匯市場。可以看到，美元指數幾乎是在複製川普民調支持率回升的軌跡：

要點提示：

1.物價、就業、消費等一系列經濟疲態讓市場堅定加拿大央行即將降息2碼的觀點；

2.連續且大幅的降息預期促使加幣兌美元近乎直線的跌勢持續近一月；

3.央行立場差異可能成為美/加挑戰大型上升三角形上軌的催化劑。

臺北時間今晚21:45，加拿大央行可能宣布以驚人的幅度降息！

降息2碼

該行在過去3次議息會議連續降息1碼，將關鍵利率下調至目前4.25%的水平，從而適應經濟成長放緩和通膨壓力減輕的整體環境。

而從上個月最近一次會議開始，加拿大經濟又發生了很大變化。

首先，當地通膨似乎已得到良好控制。 8月加拿大整體通膨就已回落至2.0%的央行目標，為3年來首次。到了9月，CPI年漲幅進一步降至1.6%的2021年2月來最低！而且9月CPI月率下降0.4%，降幅比8月的0.2%更快。

投資人原本以為特斯拉10月初的無人駕駛計程車(Robotaxi)盛大發布能顯著提振股價，然而實際上此次發布會並沒有帶來確定性，反而給投資者留下了疑慮。

由於特斯拉沒有詳細說明量產和市場推廣的進度安排，該股隔日下跌8%。現在，經過相對平靜的幾天后，備受期待的第三季財報即將發布

特斯拉將於10月23日（週三）美股盤後提交“成績單”，市場預期如下：

• 每股盈餘：59美元
• 總營收：254億美元

從近期的業績記錄來看，特斯拉麵臨的挑戰不容小覷。該公司每股收益已連續四個季度不符合預期；第二季總營收雖高於預期，但之前也是續三季不達預期。

除了核心財務數據，市場將密切關注有關中國市場前景等更多最新消息。

以下是本週市場焦點、您應該重點關注的事件以及可能出現的交易機會。

聚焦那斯達克100指數

大型科技股曾在一段時間內引領美股上漲，引發了人們對股市愈發不均衡上漲的擔憂。不過，最近幾個月來，由於公司業績呈現更廣泛的復甦，美聯儲也以大幅降息開啟了寬鬆週期，對股價敏感的投資者蜂擁買入更便宜、更具週期性的公司股票，這導致以科技股為主的那斯達克指數漲幅落後於其他美股指數。

那指100尚未回到7月創下的歷史高點水平，但已回升至夏季下跌行情78.6%斐波那契回檔線(19,989)上方，接下去的阻力位在21日均線(20,032)。該指數上週最高升至20,493，略低於紀錄高點20,682。最近兩週科技巨頭財報陸續出爐。

重大事件