【熱點行情】美元指數等待新的方向性線索
FXTM富拓美元指數(USDInd)自5月中旬以來上下震蕩於1000點區間內，可能即將迎來突破！
本周，歐洲央行利率決議和美國非農數據聯袂登場將擾動美元指數走勢。
注：FXTM富拓推出的美元指數(USDInd)追蹤美元指數(USDX)，後者衡量美元對歐元、英鎊、日元和加元等六種G10貨幣的表現。
值得注意的是，5月份美元兌G10貨幣全線走軟。
5月多項事件和數據打擊了美元。
先是5月初美聯儲鴿派利率決議、4月非農意外爆冷、CPI低於預期。上周五，美聯儲最看重的通脹指標—核心個人消費支出(PCE)也低於市場預期，這一系列數據為美聯儲開啟降息提供了條件。
【本周熱點】超級央行周及非農數據重磅來襲，交易機會滿滿
以下是本周市場焦點、您應該重點關注的事件以及可能出現的交易機會。
聚焦歐元/美元
作為全球交投最活躍的外匯貨幣對，歐元/美元在剛剛過去的5月份上漲了2%，這是其今年以來首次月線收漲。本周大西洋兩岸熱點事件將決定歐元多頭能否更上一層樓，推動歐元/美元自3月份以來首次重返1.090上方。
彭博的外匯預測模型預測，歐元/美元本周波動於1.0776 - 1.0985區間內的可能性為76%。重大風險事件可能引發匯價單日波幅達0.8%，相當於870點的交易機會，若如此，單日波幅將居於年內前三。
重大事件：
【美股財報季】好市多Q3業績勝預期，股價創新高
美股財報季進入尾聲，大型零售商好市多 (MT5: COSTCO WHOLESALE CORP) 公布了截至2024年5月12日的第三財季業績。該股今年以來穩步走高，目前處於歷史高位。
好市多是世界上最大的會員制倉儲俱樂部，是世界上第二大的食品雜貨連鎖店，也是美國第五大零售商。
這家連鎖超市專注於以比其他商店更低的價格銷售大包裝產品，並擁有自己的品牌柯克蘭。
財報核心數據如下：
這兩項指標均超出了預期。當季同店銷售額增長6.6%，超出市場預期的5.9%。剔除汽油價格和外匯變動的影響後，同店銷售額增長了6.5%。
【熱點時評】日圓貶值又停不下來，日經恐慌連跌兩天
進口型通膨終將影響消費
4月底，雖然日本央行和日本政策一度通過買入大量日圓並出售美元作干預，使美元/日圓在一周之內從160水平大跌至151水平，可是，此後日圓再次持續貶值。受美日利差和套息交易影響，整個5月，美元/日圓從151水平一直往上，目前已再次回到157水平。截止5月29日，在5月的21天交易日中，美元/日圓上漲的天數就多達14天。
正如之前一直所說，日圓的貶值並不是頻繁的干預就能扭轉劣勢，主要原因仍然是美聯儲的利率和日本央行的利率差距非常大，不論是短期利率還是長期國債收益率都差距依然明顯，在日本央行依舊維持寬松貨幣政策下，加上升息時間表的不確定性，日圓兌各個主要貨幣的下行趨勢難以改變。
日圓持續貶值，對日本貨物對外銷售價格變得更有優勢，也導致愈來愈多日本本土公司的廠房都回歸日本生產，利好整體日本海外企業的盈利、銷售和日本經濟增長。
可是，日圓持續貶值並不是一面倒利好經濟，因為也跟通膨和國內消費息息相關。
昨天日本公布了5月消費者信心指數，創出了兩年多來最大的降幅，並是去年10月以來最低水平，反映了愈來愈多日本人對日本貶值引發長期通膨表示擔憂。同時，日本政府也下調了對消費者信心的預期，也是表示支出意願正在下降。
【大宗商品】FXTM富拓棉花合約或迎來大幅反彈
FXTM富拓全新推出的棉花合約繼上周收漲後，有望迎來大幅反彈。
棉花價格最近觸及81.50美分上方的多周新高，多頭和空頭等待新的方向性線索。
注：棉花按每磅計價。
在我們深入探討市場基本面之前，先來了解一些有關棉花的小知識：
棉花介紹
棉花是一種柔軟蓬松的天然纖維，由棉花植物的種子組成。
棉花可以制成衣服，用於工業產品，甚至燃料。
【財睛視角】下周降息…連降兩月！央行立場會累及歐元沖高前景嗎？
相比聯準會貨幣政策前景的撲朔迷離，歐洲央行的降息立場顯得明確多了！
歐洲央行首席經濟學家連恩在下月6日央行召開議息會議前表示：
“除非出現重大意外，否則目前已知情況足以撤銷最高級別的政策緊縮。”暗示該行大概率將在下周降息。
主因歐元區通膨率已降至接近歐洲央行2%的目標水平，投資者也幾乎完全定價歐銀屆時將基准存款利率從4%的紀錄高點下調25個基點的預期。
歐元區調和CPI年率變動
【熱點時評】EU50指數能創出2024年新高嗎？
FXTM富拓的EU50指數可能迎來動蕩的一周，該指數追蹤基准歐洲斯托克50指數(Euro Stoxx 50)。
從基本面看，美歐重磅通膨數據將在市場中激起風浪，EU50指數本月迄今已上漲逾3%。
注：歐洲斯托克50指數代表在歐元區國家運營的50家最大藍籌股公司的表現。
在我們深入探討之前，先來回顧一下EU50指數的走勢：
【財曆焦點】重點關注歐元區5月CPI及日本一系列重點數據
以下是本周市場焦點、您應該重點關注的事件以及可能出現的交易機會。
EU50指數自4月初創下5142.3的盤中高點以來，一直橫盤震蕩於4900 - 5100之間並形成雙頂形態。21日和50日均線交匯也確認了盤整走勢，目前在技術指標強大的牽引之下， EU50指數指數保持在2個月震蕩區間的中部附近。
從長期來看，分析師預測該歐洲股市基准指數未來12個月將進一步上漲12%，最終突破5600大關。就本周而言，歐美風險事件將加劇市場波動，EU50指數波幅或達到100點。
重大事件：
【美股財報季】輝達Q1財報大超預期，股價首破1000美元
輝達周三發布2025財年第一財季（截至4月28日）業績，這是當前最受矚目的公司財報。輝達股價自2022年底一路上行，每一波上漲行情都受到強勁業績支持，這次也不例外。
財報核心數據：
以上兩個指標均好於預期。從增幅看，總營收同比增長262.1%，每股收益猛增461%，最受關注的數據中心業務收入增長426.7%。
對於一家大型公司，這樣的增長速度令人震驚……但無論如何，該公司業務繼續呈現高度繁榮，那麼能持續多久呢？
【財睛視角】 殺瘋的貴金屬絆了一跤，“沒關系”還是有深意？
但在沖破2430的前高水平後，現貨金並未加速攀高。而在最新一輪金屬價格的集體沖刺中，勢頭更猛的白銀也被束縛住上行步伐。
升勢暫緩後，貴金屬市場是否會轉向短期調整？市場聲音一致看漲的背後，到底有沒有“盛極而衰”的隱患？
黃金：看漲邏輯得到鞏固
金價再創紀錄的強勢背後，分析很容易就聯想到地緣風險再度升溫：
伊朗總統去世，以及對沙特年邁國王健康狀況的新質疑，都給已被以哈戰事攪混的中東局勢埋下了更大的不穩定因素。
但回看行情，其實黃金上周就已漲勢如虹，主因4月美國CPI漲幅如期回落，3.4%的年率升幅為6個月來首次降溫。數據提供了美國通膨放緩的可能性，令市場加大對聯準會9月降息的預判。
從大的時間圖景來看，在聯準會祭出數十年最為基金的升息周期後，市場又猛然轉向研判其何時開始轉向。這不禁讓人想起1979-1980年以及2010-2011年的黃金牛市。
20世紀70年代末，通貨膨脹驚人增長，各國央行以利率飆升作為回應；而到了2010年，在美國次貸危機爆發後，救市壓力迫使利率降至近零水准。
在這兩種迥異的情況下，投資者都希望用黃金對沖其投資組合，價格因此水漲船高。
