美股2024年第一季度財報季拉開序幕，大型商業和投資銀行一如既往“打頭陣”。

美國最大的銀行—摩根大通(JPM.US)將於周五盤前發布第一季度財報。

業績預測

分析師預期摩根大通第一季度淨利息收入環比可能小幅下降，但非利息支出下降有助於抵消其影響。

預計核心數據如下：

• 每股收益：19美元
• 總營收：4億美元
• 淨利潤：125.7億美元

該公司總營收料同比增長7.6%，達到418.4億美元，一定程度上得益於股市復蘇令公司獲得更高的交易收入。

富拓4月之星在富時台灣指數 (TWN) ，打6折!

雖然隔夜美國出台的通膨率大超預期導致市場押後了降息預期，但2024年作為降息元年，即使降息押後了，今年全破央行將會開始降息的憧憬基本不會有太大改變，股票市場的盛宴很大機會在小幅回調後延續。

而亞太區股指在2024年可以說傲視同群，日經指數今年以來大漲18%成為主要股指的漲幅榜第一名，而富時台灣指數 (TWN)也超12%，是第二名。

*數據來源: 彭博 (2024年初至4月10日)

而在這個4月，伴隨台積電即將在4月18日發表財報，富拓這個月交易TWN富時台灣指數的交易費用直接打6折! 每10手交易返現250點富拓會員積分 (相當於$5)，最高可領500美元!

• FXTM富拓近期推出了US400和RUS2000股指
• US400指數 在2024年3月28日創下歷史新高
• 相比標普500指數，US400 和 RUS2000市值規模較小，但波動性更大
• 美國CPI通常會引發RUS2000盤中波幅擴大28%，US400波幅擴大39%
• 分析師預測未來12個月US400指數將進一步上漲9%，RUS2000將上漲21%

FXTM富拓全新推出的股票指數US400和RUS2000本周波動性可能高於平均水平，從而帶來更多交易機會。

市場聚焦美國2024年3月消費者價格指數(CPI)，該數據將於4月10日（周三）12:30PM GMT揭曉。

什麼是CPI？

消費者價格指數(CPI)用來衡量一個國家的通貨膨脹率。

“第一次降息的確切日期是4月還是6月，這並不重要。”——法國央行行長維勒魯瓦

在瑞士央行上月出人意料地打響G10經濟體降息第一槍後，關於歐洲央行何時降息預期又開始躁動起來了——尤其是在歐元區 通膨持續回落的情況下。

通膨壓力明顯緩和

歐盟統計局上周發布，受服務業和煙草、糧食價格推動，3月歐元區調和CPI年漲幅從2月的2.6%降至2.4%，也低於2.5%的預估值；

歐元區 通膨跌近“目標” 圖源：路透社

剔除食品和能源的3月核心CPI漲幅也從3.1%放緩至2.9%。

與此同時，薪資-物價螺旋式上漲已現逆行態勢。央行的《企業融資渠道調查》顯示，企業預計未來12個月薪資上漲幅度3.8%，明顯低於去年11月的4.5%。

鑒於 通膨壓力的趨勢性緩解，目前大部分決策者支持歐洲央行行長拉加德發出的6月首次降息的信號。

以下是本周市場焦點、您應該重點關注的事件以及可能出現的交易機會。

US500股指交易洞見

上周，US500股指（跟蹤基準標普500指數）三周來首次錄得周線下跌。上周五出爐的美國3月非農數據非常亮眼，與近期公布的一系列強勁數據一樣顯示出美國經濟的韌性，這削弱了聯準會6月份降息的押注，進而拖累US500指數走低。

本周，備受期待3月CPI重磅來襲，與此同時美國Q1財報季拉開帷幕。分析師預測US500指數未來12個月有望進一步上漲10%，並最終在明年這個時候達到5660點，不過這個過程中還是會不斷面臨一些考驗。

美國3月份消費者價格指數(CPI)和FOMC會議紀要

國際物流公司聯邦快遞(FDX)股價延續上漲趨勢，自2022年9月觸底142後持續反彈，目前約報274美元，漲幅高達94%。

股價強勁反彈的原因

可以肯定地說，「答案」不在這近一年半的財務業績中，而是主要得益於公司前景展望。

從2024財年第三季度（截至2月29日）財報看：

• 該公司總營收連續第六個季度同比下滑，在此期間，營收從14億美元降至217.38億美元
• 同期內，每股收益(EPS)起起伏伏，從18美元下降至3.16美元，不過最高曾達到4.94美元

那麼，投資者目前押注聯邦快遞的理由是什麼？他們對未來有什麼期望？答案在削減「成本」中，這是公司繼續推動業績的方式。

3月FOMC會議就像為金價衝擊歷史高位開了綠燈，這周非農就業數據尚未公布，金價早已急不可耐地數次「搶跑」。

尤其是上周五(3月29日)的美國2月核心PCE物價按年漲幅放緩至2.8%，由於將助長聯準會年內降息預期，這一聯準會首選通膨參考指標的降溫，推動現貨金再上2200美元/盎司。

美國近期PCE物價 來源：美國商務部經濟分析局(BEA)

現貨黃金日線圖 來源：FXTM富拓MT4平台

市場本輪強攻勢頭還能持續多久？3000等市場喊價是否不再遙不可及? 不妨用逆向思維，來看什麼場景有破壞金價繼續創高勢頭的潛質——

• 狗狗幣(dogecoin)和比特幣現金(BCH)今年迄今漲幅均超過120%
• 狗狗幣、比特幣現金、萊特幣期貨將於本月在美國交易所開始交易
• 從歷史經驗看，期貨合約的推出往往會支持基礎加密貨幣的價格
• 比特幣4月底「減半」事件有望提振其他加密貨幣的價格

4月很多加密貨幣高位回落

經歷了3月份的驚人飆漲之後，市場昨日的回落似乎也在情理之中。

在FXTM富拓推出的11個加密貨幣差價合約(CFD)中，以下是上月表現最好的兩個:

• 比特幣現金：+8%
• 狗狗幣：+83.7%

這兩種加密貨幣年初至今的表現遙遙領先於其他加密貨幣。在作者撰寫本文時，比特幣現金今年以來漲幅高達144%，狗狗幣同期的漲幅約為127%。

什麼是比特幣現金?

 經濟軟著陸成為必然？

金融市場昂首闊步進入二季度，在這場「買什麼都行」的盛宴中，股票和黃金等各類資產繼續創新高。現在普遍共識差不多是未來12個月內衰退不再被視為必然。最近一項對基金經理（資產管理規模達8萬億美元）調查顯示，經濟衰退的可能性低於50%。這顯然與2024年初形成鮮明對比，當時這些基金經理認為衰退幾乎「板上釘釘」。這樣樂觀的憧憬伴隨著「寬鬆之夏」的預期而來，預計大多數央行將在6月份開啟降息。如果這一主題發生變化，那麼將對市場產生擾動，但短期內市場動力強勁，似乎不太可能出現這種情況。

上周五公布的數據顯示，美國2月PCE物價指數按月增幅放緩，但上月整體和核心讀數被上修，表明聯準會重返2%的通膨目標尚有距離。未來幾個月，聯準會或許需要看到更多通膨降溫的證據，才會有信心扣動今年首次降息的扳機。個人消費支出情況喜憂參半，2月消費者支出超預期反彈有助於提振第一季度GDP預估值，而個人儲蓄率下降則預示第二季度支出將放緩。

關注本周非農和通膨數據

美國電動汽車制造商特斯拉（MT5: TESLA）自去年7月以來股票市值已經縮水40%。

股價走勢慘淡背後的原因

縱觀特斯拉2023年業績表現，每股收益從第一季度的0.85美元下降至第四季度的0.71美元，其中三個季度沒有達到市場預期的每股收益，總營收也是沒有達到預期增幅。第一季度為243.29億美元，第四季度為251.67億美元，可以說業績非常令人失望。

2023年第四季度財報更是盡顯增長疲態，核心數據如下：