【行情分析】央行盛宴周透露了什麼關鍵信息？
央行盛宴透露關鍵信息，略利多美元
上一周是央行盛宴周，多個央行發布了最新貨幣政策，其中重要的是：
聯準會升息25個基點，美元利率升至5.25%-5.50%。聯準會表示，未來是否升息根據經濟情況逐一分析，在年內不會降息。
歐洲央行升息25個基點，歐元存款利率升至3.75%。歐洲央行表示，下一步是否升息取決於數據。
聯準會和歐洲央行的表態相似：1）後續是否升息看通膨，逐次分析逐次決策。2）央行內部擔憂經濟的決策者人數在上升。兩大央行並未對未來透露太多信息，匯市波幅有限，符合上周我們所提的“超級周襲來，或讓您失望”的觀點。
在仔細研讀後，我們也發現了一些關鍵性信息，並有望助推美元走高。
聯準會主席鮑威爾表示“通膨已有所緩和，但回到2%還有很長的路要走，預計通膨率到2025年前後才會回落至2%。需要將利率保持在較高的水平“一段時間”，需要繼續抗通膨，這也需要堅持一段時間。”” 通膨的黏性導致了高利率水平的黏性，在2025年（通膨回落）前，市場所期盼的降息，放松貨幣幾乎不可能出現，略利多美元。
【美股財報季】聯準會如預期升息，標普500指數保持積極勢頭
正如市場預期，聯準會實施了去年3月開啟緊縮周期以來的第11次升息，將聯邦基金利率目標區間上調25個基點至5.25%-5.5%。
此次升息過後，美國基准利率達22年來最高水平，而且聯準會主席鮑威爾還為今年底前至少再升息一次留出了余地。
聲明顯示貨幣政策委員們預計今年還會升息，與之不同的是市場預期聯準會年內再次升息的概率不高，理由是通膨快速向2%的目標回落。
鮑威爾在貨幣政策會議後的新聞發布會上重申了抑制通膨的決心，他表示通膨已經有所緩和，但要回落到2%的目標還有很長的路要走。
他說，如果數據顯示有必要，有可能在9月份的會議上再次升息，但也有可能選擇將利率維持不變。委員會將仔細評估數據及其對貨幣政策的影響，以免對經濟增長產生更強的阻礙。
總的來說，聯準會發出的信號有些復雜。通膨仍相對偏高，勞動力市場非常吃緊，所以聯準會不想作出方向性承諾。
接下去，投資者將密切關注聯準會官員在9月會議之前發表的言論，從中尋找相關線索。
【美股財報季】微軟業績超預期，但雲業務增長放緩
本周財報方面最受矚目的無疑是大盤科技股，微軟於美股周二盤後發布了第四財季（截至6月30日）業績。
核心數據如下：
- 每股收益(EPS): 2.69美元 vs. 市場預期2.55美元
- 總營收：562億美元vs 市場預期554億美元
這兩項指標均高於市場預期，每股收益連續第四個季度增長，營收連續第二季度增長。
但也不都是好消息，Azure雲服務營收增長26%，增速較上季度放緩1個百分點，這令投資者有些失望，拖累該股盤後下挫。
當然，Azure雲業務仍將是主要增長動力。隨著股價不斷創新高，投資者已很大程度上消化了對未來發展的高度期待。
【行情分析】超級周襲來，巨浪或將來襲！
上周市場重點：
超級周襲來，或讓您失望
市場迎來超級周。本周聯準會，歐洲央行，日本央行，加拿大央行都將公布最新的利率決議。聯準會幾乎確定將在本周升息25個基點，CME“聯準會觀察”顯示，聯準會本周升息25個基點至5.25%-5.50%區間的概率為99.6%。
市場的關注焦點在聯準會下半年還會升息幾次，也就是聯準會的升息周期何時結束。美元最近兩周走弱，主要原因是市場依據兩大證據，預期7月或是聯準會最後一次升息。
1.美國通膨回落。美國6月CPI同比上漲3%。
2.鴿派發言。聯準會前主席伯南克表示，聯準會將在下次會議上再升息25個基點，並且可能是當前緊縮行動的最後一次升息。
本周市場將特別關注聯準會利率決議申明和鮑威爾講話 ，以繼續尋找升息路徑的蛛絲馬跡。根據經驗，可能會讓大家失望的是，聯準會不會給出明話。說話模稜兩可一直是聯準會的拿手好戲，市場已經計入了將升息25個基點，對本次會議結果可能會略感失望，行情大概率陷入震蕩。作為實戰交易的投資者可以更多關注技術特征，依據技術頂底尋找短線交易機會。
本周市場要點：
【經濟日曆】 市場聚焦三大央行會議和美國PCE等重磅數據
請系緊安全帶，准備迎接“超級央行周”、重磅數據以及明星企業財報。歐美夏休期即將來臨，G10集團三大央行集體登場將影響未來一個月左右的金融市場走向。Alphabet、微軟和Meta將披露二季度業績，科技股今年以來漲幅驚人，令很多股市末日論者大感錯愕，由科技股引領的牛市行情還能繼續嗎？
北京時間周四凌晨，聯準會將公布利率決議。此前發布的數據顯示6月美國通膨超預期降溫，而就業市場依然強勁，經濟活動保持相對良好。最近發表講話的聯準會官員多數表示有必要升息25個基點，目前市場也已經完全消化這一點。這將是點陣圖所顯示的兩次升息中的第一次，但市場並不是很確信央行7月後是否會再次扣動扳機。聯準會主席鮑威爾的講話可能會保留再次升息的可能性，但承認通膨出現了令人鼓舞的跡象。在9月中旬的下一次FOMC會議之前，還有兩份CPI和非農就業報告出爐。
【行情分析】上海金創出歷史新高，黃金新一輪牛市在路上
在眾多非美貨幣中，黃金是對利率變化最敏感的產品。
黃金對利率最為敏感的原因在於，黃金最大的現實作用是作為“最終支付手段”被儲存在央行金庫中，其在日常生活中不具備使用價值。黃金的特性導致在中短線上更多表現為“投機屬性”。投機，對利率變化則高度敏感。
現在正是聯準會升息周期的末端，美元利率變化的關鍵契機。當美元利率達到頂點時，黃金勢必有所反應。從歷史經驗看，在聯準會貨幣政策的重大利好轉變期，黃金一般都會有一輪牛市。
最近市場的風潮指向7月是聯準會最後一次升息，升息周期完全結束。聯準會前主席主伯南克在昨日（20日）表示，聯準會將在下次會議上再升息25個基點，“這看起來非常明確”，而這可能是本輪升息的最後一次。另有調查顯示，106位受訪經濟學家一致預測，聯準會7月26日將升息25個基點至5.25%-5.50%，大多數經濟學家仍認為這將是本輪緊縮周期的最後一次升息。美國6月通膨壓力大幅放緩，經濟數據不及預期，強化了經濟學家們對聯準會或在7月結束本輪升息周期的預期
最近兩周，同為貴金屬的親兄弟黃金和白銀，雙雙出現了觸底反彈走勢。
其中白銀走勢一枝獨秀，大幅上漲.其“真假突破”的技術特征耐人尋味。
【美股財報季】特斯拉Q2業績向好，股價平穩
由億萬富翁埃隆·馬斯克領銜的電動車生產商特斯拉於周三美股盤後公布了第二季度業績報告。
核心數據如下：
- 每股收益(EPS): 0.91美元 vs 市場預期0.79美元 (+15%)
- 總營收：249.3億美元vs 市場預期242.9億美元(+2.6%)
這兩項數據均高於預期，在一季度業績遜於市場預期後再度交出不錯的“成績單”。
該公司第二季度共生產47.97萬輛電動車，交付46.614萬輛電動車。銷售強勁一定程度上受到折扣和其他促銷措施推動，因此毛利率成為市場關注的焦點。
毛利率（即公司從產品或服務中獲得的直接利潤）從第一季度的19.3%下降到第二季度的18.2%，同比下降6.82%。
【交易深研】 別看市場漲得歡，熊來時守得住嗎？
全球主要股市交出了令人驚喜的成績單，其中那斯達克綜合指數上漲31.73%，位居漲幅榜第一；日經225指數上漲27.19%位列第二。
更加惹眼的是，我們各類欄目分享中密切跟蹤的那斯達克100指數6個月內竟飆升39%，創股指最佳上半年表現。
然而細心的投資者會發現，上半年氣貫長虹的日經225指數過去一月來已不再刷新階段高位。此前表現同樣亮眼的歐洲股市也陷入困頓。
雖然中期內的上漲慣性令日股仍有望延續牛市步伐，但快速回撤或牛熊切換在所難免，特別是在市場累積巨大漲幅，各國經濟滯漲風險始終縈繞市場上空的情況下。
在無法預料的市場混亂時期，我們肯定不能一味“硬抗”。股票交易者會尋找帶有避險能力的股票來度過難關，這類票還能讓交易員分散投資組合，降低風險。
